被AI放大的光學「戲份」，讓「配角」舜宇的生意越做越大

人形機器人與智慧眼鏡正同步邁入「量產元年」，光學元件的角色也隨之被放大。根據市場研究機構 Counterpoint 統計，2025 年上半年全球人形機器人出貨量已突破 2.2 萬台，與去年同期相比大幅成長近 300%。同一時間，智慧眼鏡市場也迎來爆發性成長，IDC 調查顯示，今年第一季全球智慧眼鏡出貨量達 356 萬台。兩大終端應用加速從概念驗證階段進入量產，直接拉動光學零組件的需求與技術升級。在這波光學需求擴張中，舜宇光學作為供應鏈中的重要配角，生意規模持續擴大。這家長期深耕光學鏡頭與模組的台資企業，過去以手機鏡頭為主力，如今正逐步將產品線延伸至機器人視覺感測鏡頭與智慧眼鏡微型光學模組。

隨著人形機器人需要多組環境感知、避障與手眼協調鏡頭，智慧眼鏡則依賴輕薄高畫質的光學顯示方案，舜宇光學的產品覆蓋面與出貨量都獲得顯著提升。人形機器人對光學元件的需求呈現多元且高規格的特徵。一台標準人形機器人通常配備至少 4 到 8 顆不同用途的鏡頭，包括用於 SLAM 即時定位與地圖構建的廣角鏡頭、用於深度感知的立體視覺模組，以及用於精準抓取作業的微距鏡頭。這些鏡頭不僅要求高解析度與低失真，還需具備抗震、耐高溫與小型化等特性，傳統的手機鏡頭設計無法直接套用，必須進行客製化開發。舜宇光學近年來在車載與安防領域積累的光學設計能力，恰好為機器人鏡頭的快速量產提供了技術基礎。

智慧眼鏡則是另一股強勁的成長動能。第一季全球出貨 356 萬台的數字背後，不僅是消費者對擴增實境（AR）與混合實境（MR）產品的接受度提升，更反映光學波導、微型投影與眼部追蹤等技術逐漸成熟。智慧眼鏡的光學模組是決定使用者體驗的核心，必須在極小的體積內實現高亮度、大視角與低功耗。舜宇光學在微型光學鏡頭與棱鏡領域的多年佈局，使其成為多家品牌眼鏡廠商的關鍵供應商。尤其是搭配 Micro LED 與 LBS 雷射掃描方案的鏡頭，舜宇已具備量產能力。從供應鏈角度來看，光學零組件的技術門檻與用量同步提升，帶動相關供應商營運動能。

過去光學元件在機器人與智慧眼鏡中的角色常被視為輔助，如今則被業界重新定位為決定裝置感知與互動體驗的關鍵環節。以人形機器人為例，若視覺系統延遲過高或畫質不足，機器人的行走平衡、物體辨識與人機互動都將大打折扣。智慧眼鏡若無法提供清晰無鬼影的虛擬影像疊加，用戶便容易產生暈眩。因此，終端品牌廠商對光學供應商的篩選標準日趨嚴格，具備完整光學設計、模具開發與量產整合能力的廠商，才能取得長期訂單。舜宇光學的業績表現也反映出這一趨勢。該公司 2025 年上半年營收已創下歷史同期新高，其中來自機器人與智慧眼鏡相關的光學業務貢獻占比超過兩成，且仍在快速攀升。

管理層在近期法說會中指出，目前機器人視覺鏡頭的單月出貨量已突破百萬顆，智慧眼鏡微型光學模組則在第二季進入量產爬坡階段，下半年出貨量有望進一步翻倍。這些數字雖然來自公司公開資訊，卻也印證了光學元件從「配角」走向「關鍵零組件」的轉變。值得注意的是，這一波光學需求擴張並非曇花一現。根據業內預測，2025 年全年人形機器人出貨量可望達到 5 至 6 萬台，2026 年更可能翻倍至 12 萬台以上。智慧眼鏡市場亦將受惠於蘋果、Meta 等巨頭新產品帶動，IDC 預估全年出貨量將挑戰 1500 萬台。兩大應用的成長曲線都處於早期爆發階段，對光學鏡頭與模組的需求將在未來 2 至 3 年內持續加速。

舜宇光學若能在這波浪潮中穩固技術領先與產能彈性，其商業模式將從過去高度依賴單一手機市場轉向多元化布局，降低景氣波動風險。當然，光學產業的競爭也在升溫。除了舜宇光學外，台系的大立光、玉晶光，以及陸系的歐菲光、聯創電子等也都積極布局機器人與智慧眼鏡鏡頭。然而，舜宇光學擁有從光學設計、模具到自動化組裝的一條龍能力，並且在車載與安防領域已有驗證經驗，能夠快速因應客戶對客製化規格與快速迭代的要求。這些競爭門檻並非短期資金投入就能跨越。整體而言，人形機器人與智慧眼鏡的量產元年，正在重新定義光學元件的產業地位。

舜宇光學作為供應鏈中長期被視為配角的角色，如今憑藉技術積累與產能擴張，生意越做越大，也為市場提供了觀察新興科技落地進程的重要風向標。隨著終端產品持續滲透，光學元件在未來的智慧裝置中，勢必將承擔更多「感知與互動」的關鍵任務，而舜宇光學能否持續抓住這波紅利，值得後續密切關注。